Pada hari Rabu, Presiden Biden mengumumkan perjanjian untuk menyediakan Intel dengan pembiayaan langsung sebanyak $8.5 bilion dan pinjaman sebanyak $11 bilion di bawah Akta CHIPS dan Sains. Intel akan menggunakan pembiayaan ini untuk fabrikasi wafernya di Arizona, Ohio, New Mexico dan Oregon. Seperti yang dilaporkan dalam surat berita Disember 2023 kami, Akta CHIPS menyediakan sejumlah $52.7 bilion pembiayaan untuk industri semikonduktor AS, termasuk insentif pembuatan sebanyak $39 bilion. Sebelum peruntukan Intel, Akta CHIPS telah memperuntukkan sejumlah $1.7 bilion kepada GlobalFoundries, Microchip Technology dan BAE Systems, menurut Persatuan Industri Semikonduktor (SIA).
Kemajuan pembiayaan di bawah Akta CHIPS agak perlahan, dengan peruntukan pertama diumumkan lebih setahun selepas ia diluluskan. Disebabkan oleh pengeluaran yang perlahan, beberapa projek fabrikasi semikonduktor besar di Amerika Syarikat telah ditangguhkan. TSMC juga menyatakan kesukaran dalam mencari pekerja pembinaan yang berkelayakan. Intel mengaitkan kelewatan tersebut sebahagiannya dengan jualan yang perlahan.
Negara-negara lain juga telah memperuntukkan dana untuk menggalakkan pengeluaran semikonduktor. Pada September 2023, Kesatuan Eropah meluluskan Akta Cip Eropah, yang menetapkan pelaburan awam dan swasta sebanyak €430 bilion (kira-kira $470 bilion) untuk industri semikonduktor. Pada November 2023, Jepun memperuntukkan ¥2 trilion (kira-kira $13 bilion) untuk pembuatan semikonduktor. Taiwan telah menggubal undang-undang pada Januari 2024 untuk menyediakan insentif cukai untuk syarikat semikonduktor. Pada Mac 2023, Korea Selatan meluluskan rang undang-undang untuk menyediakan insentif cukai untuk teknologi strategik, termasuk semikonduktor. China dijangka akan mewujudkan dana $40 bilion yang disokong kerajaan untuk mensubsidi industri semikonduktornya.
Apakah prospek perbelanjaan modal industri semikonduktor (CapEx) tahun ini? Akta CHIPS bertujuan untuk merangsang perbelanjaan modal, tetapi kebanyakan impaknya tidak akan ketara sehingga selepas 2024. Tahun lepas, pasaran semikonduktor merosot sebanyak 8.2%, menyebabkan banyak syarikat menggunakan pendekatan berhati-hati terhadap perbelanjaan modal pada tahun 2024. Kami menganggarkan bahawa jumlah CapEx semikonduktor pada tahun 2023 adalah $169 bilion, penurunan 7% daripada tahun 2022. Kami meramalkan penurunan CapEx sebanyak 2% untuk tahun 2024.
Dengan pemulihan pasaran memori dan jangkaan peningkatan permintaan daripada aplikasi baharu seperti kecerdasan buatan, syarikat memori utama dijangka meningkatkan perbelanjaan modal pada tahun 2024. Samsung merancang untuk mengekalkan perbelanjaan yang agak mendatar pada tahun 2024 pada $37 bilion tetapi tidak mengurangkan perbelanjaan modal pada tahun 2023. Micron Technology dan SK Hynix mengurangkan perbelanjaan modal dengan ketara pada tahun 2023 dan merancang untuk pertumbuhan dua digit pada tahun 2024.
Syarikat faundri terbesar, TSMC, merancang untuk membelanjakan kira-kira $28 bilion hingga $32 bilion pada tahun 2024, dengan median $30 bilion, penurunan 6% daripada 2023. SMIC merancang untuk mengekalkan perbelanjaan modal yang tidak berubah, manakala UMC merancang untuk meningkat sebanyak 10%. GlobalFoundries menjangkakan pengurangan perbelanjaan modal sebanyak 61% pada tahun 2024 tetapi akan meningkatkan perbelanjaan dalam beberapa tahun akan datang dengan pembinaan sebuah kilang baharu di Malta, New York.
Antara Pengilang Peranti Bersepadu (IDM), Intel merancang untuk meningkatkan perbelanjaan modal sebanyak 2% pada tahun 2024 kepada $26.2 bilion. Intel akan meningkatkan kapasiti untuk pelanggan faundri dan produk dalaman. Perbelanjaan modal Texas Instruments kekal hampir tidak berubah. TI merancang untuk membelanjakan kira-kira $5 bilion setahun sehingga 2026, terutamanya untuk kilang baharunya di Sherman, Texas. STMicroelectronics akan mengurangkan perbelanjaan modal sebanyak 39%, manakala Infineon Technologies akan berkurangan sebanyak 3%.
Samsung, TSMC dan Intel, tiga negara yang membelanjakan terbesar, dijangka menyumbang 57% daripada perbelanjaan modal industri semikonduktor menjelang 2024.
Apakah tahap perbelanjaan modal yang sesuai berbanding pasaran semikonduktor? Ketidaktentuan pasaran semikonduktor sudah diketahui umum. Sepanjang 40 tahun yang lalu, kadar pertumbuhan tahunan telah menurun daripada 46% pada tahun 1984 kepada 32% pada tahun 2001. Walaupun ketidaktentuan industri telah berkurangan dengan kematangan, kadar pertumbuhannya mencapai 26% dalam tempoh lima tahun yang lalu. Ia menurun sebanyak 12% pada tahun 2021 dan 12% pada tahun 2019. Syarikat semikonduktor perlu merancang kapasiti mereka untuk tahun-tahun akan datang. Membina fabrikasi baharu biasanya mengambil masa kira-kira dua tahun, dengan masa tambahan diperlukan untuk perancangan dan pembiayaan. Akibatnya, perkadaran perbelanjaan modal semikonduktor kepada pasaran semikonduktor berbeza-beza dengan ketara, seperti yang ditunjukkan di bawah.
2---Silikon Karbida: Ke arah era wafer baharu
Nisbah perbelanjaan modal semikonduktor kepada saiz pasaran adalah antara paras tertinggi 34% hingga paras terendah 12%. Nisbah purata lima tahun adalah antara 28% dan 18%. Sepanjang tempoh dari tahun 1980 hingga 2023, perbelanjaan modal telah menyumbang kepada 23% daripada pasaran semikonduktor. Walaupun terdapat turun naik, trend jangka panjang nisbah ini kekal agak konsisten. Berdasarkan jangkaan pertumbuhan pasaran yang kukuh dan penurunan perbelanjaan modal, kami menjangkakan nisbah ini akan menurun daripada 32% pada tahun 2023 kepada 27% pada tahun 2024.
Kebanyakan ramalan meramalkan pertumbuhan pasaran semikonduktor dalam lingkungan 13% hingga 20% untuk tahun 2024. Kecerdasan semikonduktor kami meramalkan pertumbuhan sebanyak 18%. Jika tahun 2024 menunjukkan prestasi yang sekuat yang dijangkakan, syarikat-syarikat mungkin akan meningkatkan pelan perbelanjaan modal mereka dari semasa ke semasa. Kita boleh menjangkakan perubahan positif dalam perbelanjaan modal semikonduktor pada tahun 2024.
Masa siaran: 08-Apr-2024