Pada hari Rabu, Presiden Biden mengumumkan perjanjian untuk menyediakan Intel dengan pembiayaan langsung $8.5 bilion dan pinjaman $11 bilion di bawah Akta CHIPS dan Sains.Intel akan menggunakan pembiayaan ini untuk fabrik wafernya di Arizona, Ohio, New Mexico dan Oregon.Seperti yang dilaporkan dalam surat berita Disember 2023 kami, Akta CHIPS menyediakan sejumlah $52.7 bilion dalam pembiayaan untuk industri semikonduktor AS, termasuk $39 bilion dalam insentif pembuatan.Sebelum peruntukan Intel, Akta CHIPS telah memperuntukkan sejumlah $1.7 bilion kepada GlobalFoundries, Teknologi Mikrocip dan Sistem BAE, menurut Persatuan Industri Semikonduktor (SIA).
Kemajuan pembiayaan di bawah Akta CHIPS adalah perlahan, dengan peruntukan pertama diumumkan lebih setahun selepas ia diluluskan.Disebabkan oleh pengeluaran yang perlahan, beberapa projek fabrik semikonduktor besar di Amerika Syarikat telah ditangguhkan.TSMC juga menyatakan kesukaran untuk mencari pekerja pembinaan yang berkelayakan.Intel mengaitkan kelewatan itu sebahagiannya disebabkan oleh jualan yang perlahan.
Negara lain juga telah memperuntukkan dana untuk menggalakkan pengeluaran semikonduktor.Pada September 2023, Kesatuan Eropah meluluskan Akta Cip Eropah, yang menetapkan €430 bilion (kira-kira $470 bilion) dalam pelaburan awam dan swasta untuk industri semikonduktor.Pada November 2023, Jepun memperuntukkan ¥2 trilion (kira-kira $13 bilion) untuk pembuatan semikonduktor.Taiwan menggubal undang-undang pada Januari 2024 untuk menyediakan insentif cukai untuk syarikat semikonduktor.Pada Mac 2023, Korea Selatan meluluskan rang undang-undang untuk menyediakan insentif cukai untuk teknologi strategik, termasuk semikonduktor.China dijangka menubuhkan dana $40 bilion yang disokong kerajaan untuk mensubsidi industri semikonduktornya.
Apakah prospek untuk perbelanjaan modal industri semikonduktor (CapEx) tahun ini?Akta CHIPS bertujuan untuk merangsang perbelanjaan modal, tetapi kebanyakan impaknya tidak akan nyata sehingga selepas 2024. Tahun lepas, pasaran semikonduktor merosot secara mengecewakan sebanyak 8.2%, menyebabkan banyak syarikat menggunakan pendekatan berhati-hati terhadap perbelanjaan modal pada 2024. Kami menganggarkan bahawa jumlah CapEx semikonduktor pada 2023 ialah $169 bilion, penurunan 7% daripada 2022. Kami meramalkan penurunan 2% dalam CapEx untuk 2024.
Dengan pemulihan pasaran memori dan jangkaan peningkatan permintaan daripada aplikasi baharu seperti kecerdasan buatan, syarikat memori utama dijangka meningkatkan perbelanjaan modal pada 2024. Samsung merancang untuk mengekalkan perbelanjaan yang agak rata pada 2024 pada $37 bilion tetapi tidak memotong modal perbelanjaan pada tahun 2023. Teknologi Micron dan SK Hynix mengurangkan perbelanjaan modal dengan ketara pada tahun 2023 dan merancang untuk pertumbuhan dua angka pada tahun 2024.
Faundri terbesar, TSMC, merancang untuk membelanjakan kira-kira $28 bilion hingga $32 bilion pada 2024, dengan median $30 bilion, penurunan 6% daripada 2023. SMIC merancang untuk mengekalkan perbelanjaan modal rata, manakala UMC merancang untuk meningkat sebanyak 10%.GlobalFoundries menjangkakan pengurangan sebanyak 61% dalam perbelanjaan modal pada 2024 tetapi akan meningkatkan perbelanjaan dalam beberapa tahun akan datang dengan pembinaan fab baharu di Malta, New York.
Antara Pengeluar Peranti Bersepadu (IDM), Intel merancang untuk meningkatkan perbelanjaan modal sebanyak 2% pada 2024 kepada $26.2 bilion.Intel akan meningkatkan kapasiti untuk kedua-dua pelanggan faundri dan produk dalaman.Perbelanjaan modal Texas Instruments kekal secara kasar.TI merancang untuk membelanjakan kira-kira $5 bilion setahun sehingga 2026, terutamanya untuk kilang baharunya di Sherman, Texas.STMicroelectronics akan mengurangkan perbelanjaan modal sebanyak 39%, manakala Infineon Technologies akan mengurangkan sebanyak 3%.
Samsung, TSMC dan Intel, tiga pembelanja terbesar, dijangka menyumbang 57% daripada perbelanjaan modal industri semikonduktor menjelang 2024.
Apakah tahap perbelanjaan modal yang sesuai berbanding dengan pasaran semikonduktor?Kemeruapan pasaran semikonduktor terkenal.Sepanjang 40 tahun yang lalu, kadar pertumbuhan tahunan telah menurun daripada 46% pada tahun 1984 kepada 32% pada tahun 2001. Walaupun turun naik industri telah berkurangan dengan tempoh matang, kadar pertumbuhannya mencapai 26% dalam tempoh lima tahun yang lalu.Ia merosot sebanyak 12% pada 2021 dan 12% pada 2019. Syarikat semikonduktor perlu merancang kapasiti mereka untuk tahun-tahun akan datang.Membina fab baharu biasanya mengambil masa kira-kira dua tahun, dengan masa tambahan diperlukan untuk perancangan dan pembiayaan.Akibatnya, perkadaran perbelanjaan modal semikonduktor kepada pasaran semikonduktor berbeza dengan ketara, seperti ditunjukkan di bawah.
2---Silicon Carbide: Ke arah era baru wafer
Nisbah perbelanjaan modal semikonduktor kepada saiz pasaran adalah berjulat dari tinggi 34% hingga rendah 12%.Nisbah purata lima tahun jatuh antara 28% dan 18%.Sepanjang tempoh keseluruhan dari 1980 hingga 2023, perbelanjaan modal telah menyumbang 23% daripada pasaran semikonduktor.Walaupun turun naik, arah aliran jangka panjang nisbah ini kekal agak konsisten.Berdasarkan jangkaan pertumbuhan pasaran yang kukuh dan penurunan dalam perbelanjaan modal, kami menjangkakan nisbah ini menurun daripada 32% pada 2023 kepada 27% pada 2024.
Kebanyakan ramalan meramalkan pertumbuhan pasaran semikonduktor dalam julat 13% hingga 20% untuk 2024. Risikan semikonduktor kami meramalkan pertumbuhan sebanyak 18%.Jika 2024 menunjukkan prestasi yang kukuh seperti yang dijangkakan, syarikat mungkin meningkatkan rancangan perbelanjaan modal mereka dari semasa ke semasa.Kita boleh menjangkakan untuk melihat perubahan positif dalam perbelanjaan modal semikonduktor pada tahun 2024.
Masa siaran: Apr-08-2024