Dari 2021 hingga 2022, terdapat pertumbuhan pesat dalam pasaran semikonduktor global berikutan kemunculan permintaan khas akibat daripada wabak COVID-19.Walau bagaimanapun, apabila tuntutan khas yang disebabkan oleh pandemik COVID-19 berakhir pada separuh kedua tahun 2022 dan menjunam ke dalam salah satu kemelesetan paling teruk dalam sejarah pada tahun 2023.
Bagaimanapun, Kemelesetan Besar dijangka berakhir pada 2023, dengan pemulihan menyeluruh dijangka tahun ini (2024).
Malah, melihat kepada penghantaran semikonduktor suku tahunan merentasi pelbagai jenis, Logik telah pun melepasi kemuncak yang disebabkan oleh tuntutan khas COVID-19 dan menetapkan sejarah tertinggi baharu.Selain itu, Mos Micro dan Analog berkemungkinan mencapai paras tertinggi dalam sejarah pada tahun 2024, kerana penurunan yang disebabkan oleh penghujung permintaan khas COVID-19 adalah tidak ketara (Rajah 1).
Antaranya, Mos Memory mengalami kemerosotan yang ketara, kemudian jatuh pada suku pertama (S1) 2023 dan memulakan perjalanannya ke arah pemulihan.Walau bagaimanapun, ia nampaknya masih memerlukan masa yang agak lama untuk mencapai kemuncak tuntutan khas COVID-19.Walau bagaimanapun, jika Mos Memory melepasi kemuncaknya, jumlah penghantaran semikonduktor sudah pasti akan mencecah paras tertinggi dalam sejarah baharu.Pada pendapat saya, jika ini berlaku, boleh dikatakan pasaran semikonduktor telah pulih sepenuhnya.
Walau bagaimanapun, melihat perubahan dalam penghantaran semikonduktor, adalah jelas bahawa pandangan ini adalah tersilap.Ini kerana, sementara penghantaran Mos Memory, yang dalam pemulihan, sebahagian besarnya pulih, penghantaran Logik, yang mencapai paras tertinggi dalam sejarah, masih berada pada tahap yang sangat rendah.Dalam erti kata lain, untuk benar-benar menghidupkan semula pasaran semikonduktor global, penghantaran unit logik mesti meningkat dengan ketara.
Oleh itu, dalam artikel ini, kami akan menganalisis penghantaran dan kuantiti semikonduktor untuk pelbagai jenis semikonduktor dan jumlah semikonduktor.Seterusnya, kami akan menggunakan perbezaan antara penghantaran Logik dan penghantaran sebagai contoh untuk menunjukkan bagaimana penghantaran wafer TSMC ketinggalan walaupun pemulihan pesat.Selain itu, kami akan membuat spekulasi tentang sebab perbezaan ini wujud dan mencadangkan bahawa pemulihan penuh pasaran semikonduktor global mungkin ditangguhkan sehingga 2025.
Kesimpulannya, penampilan semasa pemulihan pasaran semikonduktor adalah "ilusi" yang disebabkan oleh GPU NVIDIA, yang mempunyai harga yang sangat tinggi.Oleh itu, nampaknya pasaran semikonduktor tidak akan pulih sepenuhnya sehingga faundri seperti TSMC mencapai kapasiti penuh dan penghantaran Logik mencapai paras tertinggi dalam sejarah baharu.
Analisis Nilai dan Kuantiti Penghantaran Semikonduktor
Rajah 2 menggambarkan arah aliran dalam nilai dan kuantiti penghantaran untuk pelbagai jenis semikonduktor serta keseluruhan pasaran semikonduktor.
Jumlah penghantaran Mos Micro memuncak pada suku keempat 2021, memuncak pada suku pertama 2023, dan mula pulih.Sebaliknya, kuantiti penghantaran tidak menunjukkan perubahan ketara, kekal hampir tidak berubah dari suku ketiga hingga keempat 2023, dengan sedikit penurunan.
Nilai penghantaran Mos Memory mula merosot dengan ketara dari suku kedua 2022, merosot pada suku pertama 2023, dan mula meningkat, tetapi hanya pulih kepada sekitar 40% daripada nilai puncak pada suku keempat tahun yang sama.Sementara itu, kuantiti penghantaran telah pulih kepada sekitar 94% daripada paras puncak.Dalam erti kata lain, kadar penggunaan kilang pengeluar memori dianggap menghampiri kapasiti penuh.Persoalannya ialah berapa banyak harga kilat DRAM dan NAND akan meningkat.
Kuantiti penghantaran Logic memuncak pada suku kedua 2022, memuncak pada suku pertama 2023, kemudian melantun semula, mencapai sejarah tertinggi baharu pada suku keempat tahun yang sama.Sebaliknya, nilai penghantaran memuncak pada suku kedua 2022, kemudian merosot kepada sekitar 65% daripada nilai puncak pada suku ketiga 2023 dan kekal tidak berubah pada suku keempat tahun yang sama.Dalam erti kata lain, terdapat percanggahan yang ketara antara kelakuan nilai penghantaran dan kuantiti penghantaran dalam Logik.
Kuantiti penghantaran analog memuncak pada suku ketiga 2022, memuncak pada suku kedua 2023, dan sejak itu kekal stabil.Sebaliknya, selepas memuncak pada suku ketiga 2022, nilai penghantaran terus menurun sehingga suku keempat 2023.
Akhir sekali, keseluruhan nilai penghantaran semikonduktor menurun dengan ketara daripada suku kedua 2022, mencapai tahap terendah pada suku pertama 2023, dan mula meningkat, pulih kepada sekitar 96% daripada nilai puncak pada suku keempat tahun yang sama.Sebaliknya, kuantiti penghantaran juga menurun dengan ketara daripada suku kedua 2022, berada pada tahap terendah pada suku pertama 2023, tetapi sejak itu kekal tidak berubah, iaitu sekitar 75% daripada nilai puncak.
Daripada perkara di atas, nampaknya Mos Memory adalah kawasan masalah jika hanya kuantiti penghantaran dipertimbangkan, kerana ia hanya pulih kepada sekitar 40% daripada nilai puncak.Walau bagaimanapun, dengan mengambil perspektif yang lebih luas, kita dapat melihat bahawa Logik adalah kebimbangan utama, kerana walaupun mencapai tahap tertinggi dalam sejarah dalam kuantiti penghantaran, nilai penghantaran telah terbantut pada sekitar 65% daripada nilai puncak.Kesan perbezaan ini antara kuantiti dan nilai penghantaran Logik nampaknya meluas ke seluruh medan semikonduktor.
Secara ringkasnya, pemulihan pasaran semikonduktor global bergantung kepada sama ada harga Mos Memory meningkat dan sama ada kuantiti penghantaran unit Logik meningkat dengan ketara.Dengan harga DRAM dan NAND yang terus meningkat, isu terbesar ialah meningkatkan kuantiti penghantaran unit Logik.
Seterusnya, kami akan menerangkan tingkah laku kuantiti penghantaran TSMC dan penghantaran wafer untuk menggambarkan secara khusus perbezaan antara kuantiti penghantaran Logik dan penghantaran wafer.
Nilai Penghantaran Suku Tahun TSMC dan Penghantaran Wafer
Rajah 3 menggambarkan pecahan jualan TSMC mengikut nod dan aliran jualan proses 7nm dan ke atas pada suku keempat 2023.
TSMC meletakkan 7nm dan seterusnya sebagai nod lanjutan.Pada suku keempat 2023, 7nm menyumbang 17%, 5nm untuk 35%, dan 3nm untuk 15%, berjumlah 67% daripada nod lanjutan.Di samping itu, jualan suku tahunan nod lanjutan telah meningkat sejak suku pertama 2021, mengalami penurunan sekali pada suku keempat 2022, tetapi berada pada tahap terendah dan mula meningkat semula pada suku kedua 2023, mencapai paras tertinggi dalam sejarah baharu dalam suku keempat tahun yang sama.
Dalam erti kata lain, jika anda melihat prestasi jualan nod lanjutan, TSMC berprestasi baik.Jadi, bagaimana pula dengan hasil jualan suku tahunan keseluruhan TSMC dan penghantaran wafer (Rajah 4)?
Carta nilai penghantaran suku tahunan TSMC dan penghantaran wafer hampir sejajar.Ia memuncak semasa gelembung IT 2000, menurun selepas kejutan Lehman 2008, dan terus menurun selepas pecah gelembung memori 2018.
Bagaimanapun, tingkah laku selepas puncak permintaan khas pada suku ketiga 2022 berbeza.Nilai penghantaran memuncak pada $20.2 bilion, kemudian merosot secara mendadak tetapi mula melantun semula selepas mencecah $15.7 bilion pada suku kedua 2023, mencecah $19.7 bilion pada suku keempat tahun yang sama, iaitu 97% daripada nilai puncak.
Sebaliknya, penghantaran wafer suku tahunan memuncak pada 3.97 juta wafer pada suku ketiga 2022, kemudian menjunam, turun ke bawah pada 2.92 juta wafer pada suku kedua 2023, tetapi kekal tidak berubah selepas itu.Walaupun pada suku keempat tahun yang sama, walaupun bilangan wafer yang dihantar menurun dengan ketara daripada puncak, ia masih kekal pada 2.96 juta wafer, pengurangan lebih 1 juta wafer daripada puncak.
Semikonduktor yang paling biasa dihasilkan oleh TSMC ialah Logik.Jualan nod lanjutan suku keempat 2023 TSMC mencapai paras tertinggi dalam sejarah baharu, dengan jualan keseluruhan pulih kepada 97% daripada puncak sejarah.Walau bagaimanapun, penghantaran wafer suku tahunan masih kurang daripada 1 juta wafer berbanding semasa tempoh puncak.Dalam erti kata lain, kadar penggunaan keseluruhan kilang TSMC hanya kira-kira 75%.
Mengenai pasaran semikonduktor global secara keseluruhan, penghantaran Logik telah menurun kepada sekitar 65% daripada puncak semasa tempoh permintaan khas COVID-19.Secara konsisten, penghantaran wafer suku tahunan TSMC telah menurun sebanyak lebih 1 juta wafer dari puncak, dengan kadar penggunaan kilang dianggarkan sekitar 75%.
Memandang ke hadapan, untuk pasaran semikonduktor global benar-benar pulih, penghantaran Logik perlu meningkat dengan ketara, dan untuk mencapai ini, kadar penggunaan faundri yang diterajui oleh TSMC mesti mendekati kapasiti penuh.
Jadi, bilakah sebenarnya perkara ini akan berlaku?
Meramalkan Kadar Penggunaan Foundri Utama
Pada 14 Disember 2023, syarikat penyelidikan Taiwan TrendForce mengadakan seminar "Maklumat Fokus Industri" di Hotel Grand Nikko Tokyo Bay Maihama Washington.Pada seminar itu, penganalisis TrendForce Joanna Chiao membincangkan "Strategi Global TSMC dan Tinjauan Pasaran Faundri Semikonduktor untuk 2024."Antara topik lain, Joanna Chiao bercakap tentang meramalkan kadar penggunaan faundri (Rajah
Bilakah penghantaran Logik akan meningkat?
Adakah ini 8% penting atau tidak penting?Walaupun ini adalah soalan yang halus, walaupun menjelang 2026, baki 92% wafer masih akan digunakan oleh cip semikonduktor bukan AI.Majoriti ini akan menjadi cip Logik.Oleh itu, untuk penghantaran Logik meningkat dan untuk foundries utama yang diketuai oleh TSMC mencapai kapasiti penuh, permintaan untuk peranti elektronik seperti telefon pintar, PC dan pelayan mesti meningkat.
Ringkasnya, berdasarkan situasi semasa, saya tidak percaya bahawa semikonduktor AI seperti GPU NVIDIA akan menjadi penyelamat kita.Oleh itu, adalah dipercayai bahawa pasaran semikonduktor global tidak akan pulih sepenuhnya sehingga 2024, malah ditangguhkan sehingga 2025.
Walau bagaimanapun, terdapat satu lagi kemungkinan (optimistik) yang boleh membatalkan ramalan ini.
Setakat ini, semua semikonduktor AI yang dijelaskan telah merujuk kepada semikonduktor yang dipasang dalam pelayan.Walau bagaimanapun, kini terdapat trend melaksanakan pemprosesan AI pada terminal (tepi) seperti komputer peribadi, telefon pintar dan tablet.
Contohnya termasuk PC AI yang dicadangkan Intel dan percubaan Samsung untuk mencipta telefon pintar AI.Jika ini menjadi popular (dengan kata lain, jika inovasi berlaku), pasaran semikonduktor AI akan berkembang pesat.Malah, firma penyelidikan AS Gartner meramalkan bahawa menjelang akhir 2024, penghantaran telefon pintar AI akan mencapai 240 juta unit, dan penghantaran PC AI akan mencapai 54.5 juta unit (untuk rujukan sahaja).Jika ramalan ini menjadi kenyataan, permintaan untuk Logik termaju akan meningkat (dari segi nilai dan kuantiti penghantaran), dan kadar penggunaan faundri seperti TSMC akan meningkat.Di samping itu, permintaan untuk MPU dan ingatan juga pasti akan berkembang pesat.
Dalam erti kata lain, apabila dunia seperti itu tiba, semikonduktor AI harus menjadi penyelamat sebenar.Oleh itu, mulai sekarang, saya ingin memberi tumpuan kepada trend semikonduktor AI kelebihan.
Masa siaran: Apr-08-2024